ما تأثير المؤسسات الاستثمارية على سعر البيتكوين ؟

تأثير المؤسسات الاستثمارية على سعر البيتكوين

شهد الاستثمار المؤسساتي في البيتكوين زيادة مطردة خلال العقد الماضي.

بينما يثير هذا بالنسبة للبعض مخاوف بشأن إمكانية مزاحمة مستثمري التجزئة والأفراد، فمن المرجح أن يكون العكس هو الصحيح.

أدى ارتفاع مشاركة المؤسسات إلى زيادة سيولة السوق واستقرار الأسعار وساعد في تعزيز السمعة بين الحكومات والهيئات التنظيمية، لكن وعلى الرغم من ذلك، فقد تم خنق التبني على نطاق واسع بسبب الفهم المحدود لكيفية الاستثمار بالإضافة إلى الرغبة القوية في المعايير التنظيمية.

استثمار المؤسسات في البيتكوين:

يتمثل الأساس الرئيسي الذي تستند عليه المشاركة المؤسساتية في مجال الكريبتو في وجود رابط قوي بين العملة المشفرة والأطر المالية الحالية.

في عام 2013، أتى ذلك بثماره مع إطلاق صندوق استثماري خاص بالبيتكوين والمتمثل في “Grayscale Bitcoin Trust” الذي أعطى فرص عمل خاصة للمستثمرين المعتمدين.

بعد وقت قصير من إطلاقه، تلقى الصندوق موافقة هيئة “FINRA” للسماح بتداول مؤشرات الصندوق علنا تحت إسم “GBTC”.

خطا الصندوق خطوات واسعة منذ إنشائه، إذ أن الدور الذي لعبه منذ انهيار سوق البجعة السوداء في وقت سابق من هذا العام كان له تأثير أساسي لتعزيز التبني المؤسساتي الأوسع.

في الربع الثاني من عام 2020، تضاعفت التدفقات الداخلة للصندوق الاستثماري الخاص بالبيتكوين تقريبا مقارنة بالربع السابق، لتصل قيمة الأموال المودعة فيه إلى 905.8 مليون دولار.

يعزى هذا الاستثمار المعزز إلى حد كبير إلى الزيادة في أمن البيتكوين المتصور، والعوائد غير المتكافئة والخصائص المضادة للتضخم، لا سيما في أوقات عدم اليقين الاقتصادي.

في حين أن صندوق “GBTC” كان الأول من نوعه، بدأ المنافسون في دخول السوق حيث تم تعزيز الروابط إلى الإطار المالي الحالي والتحقق من صحته.

زيادة التبني المؤسساتي للبيتكوين:

ستطلق شركة “Fidelity Investments” العملاقة في الصناعة قريبا صندوق البيتكوين الافتتاحي تحت إسم: Fidelity Digital Asset.

يهدف إنشاء هذا الصندوق إلى زيادة جدوى الاستثمار للمستثمرين المؤسسات،  مع حد أدنى للاستثمار يبلغ 100,000 دولار.

كان الاهتمام بهذا الصندوق واضح ما بين المكاتب العائلية وصناديق التحوط التي ترغب في غمر أصابع قدميها في الفضاء الذي يزداد شعبية يوما بعد يوم.

مع بدء المحركين الأوائل في إظهار قيمة استثماراتهم المبكرة، يتزايد الاهتمام بسرعة.

التبني المبكر:

المؤسسات الأوائل المتبنية للبيتكوين كاستثمار تستخدم في الغالب الوسطاء خارج البورصة (OTC) للحصول على عملات البيتكوين.

على الرغم من أن “Ark Invest”، في عام 2015 ، خصصت جزءا كبيرا من محفظتها في GBTC، فقد بلغ استثمار الشركة ذروته على مدار السنوات الخمس الماضية عند 2.5 مليار دولار تقريبا عبر جميع صناديقها.

تم تبرير الاستثمار الأولي الرائد كمحاولة تكتيكية لتحسين الاستثمار.

في ذلك الوقت، رأى صندوق “Ark” أن عملة البيتكوين فرصة للمراهنة بشكل كبير على حالة الاستخدام المستقبلية للعملة والتكنولوجيا الأساسية الخاصة بها في مجموعة متنوعة من الصناعات التي بدأت في التفكير في كيفية تأثيرها عليها.

كانت البيتكوين آنذاك تشهد زيادة نسبية في السعر وحجم التداول.

ومع ذلك، فإنه لا يزال يفتقر إلى إشارات الاستثمار الرئيسية لغالبية المؤسسات.

ازداد اهتمام الشركات بشكل كبير، على الرغم من أن معنويات المستثمرين في مجال رأس المال الاستثماري التقليدي كانت متشككة في أحسن الأحوال.

كان التقلب لا يزال واسع النطاق، بسبب زيادة المضاربة.

بالإضافة إلى ذلك، أثيرت مخاوف أمنية ضخمة في السنوات السابقة، مما تسبب في عدم ارتياح بين أي مستثمر يأمل في تخصيص أموال كبيرة.

كانت حالة اختراق منصة التداول Mt Gox إلى حد بعيد المثال الأبرز على المخاطر المحيطة بالعملات المشفرة في ذلك الوقت.

زيادة شعبية العملات الرقمية بين المؤسسات:

في السابق كان الدافع وراء الكثير من القلق الافتقار إلى التنظيم والأطر المألوفة.

الآن أصبحت الصناعة المالية في وضع يسمح لها بتكامل قوي لمساحة العملات المشفرة في الهيكل الحالي.

لم يُظهر اللاعبون الرئيسيون اهتماما بتأسيس صناديق كريبتو فحسب، بل التزمت العديد من المؤسسات ذات الأسماء الكبيرة بالاحتفاظ بالبيتكوين كجزء من محفظتها الاستثمارية.

مع استهدافها في خدمات مقدمة من شركات كبيرة من أمثال “فيزا”، “بايبال” و”مايكروسوفت”.

الأن يمكن للعالم أن يتوقع رؤية تكامل واسع لتكنولوجيا البلوكشين في السنوات القادمة.

وجدت دراسة حديثة أجرتها “Evertas” (أول شركة تأمين على العملات المشفرة في العالم) أن 64٪ من 50 من أكبر شركات الاستثمار المؤسساتي في جميع أنحاء إنجلترا والولايات المتحدة تتوقع زيادة في حجم استثماراتها في الكريبتو في السنوات القادمة.

يعتقد 26 ٪ آخرون أنهم سيرون ارتفاعا كبيرا في عمق استثماراتهم في العملات المشفرة.

جزء كبير من هذا الإيمان الجديد قائم على أساس تطوير الأدوات المالية الرئيسية التي تجعل الاستثمار في البيتكوين بنفس مستوى الاستثمارات المالية التقليدية.

قبل كل شيء، أدى الانتشار الواسع لخدمات الحفظ على معاملات خارج البورصة إلى تمهيد الطريق لمستويات عالية من التنظيم والأمن.

عند التعامل مع أجزاء كبيرة من البيتكوين، تقدم خدمات الحفظ للمؤسسات المخصصة والآمنة حيازة أصولها، مما يحد من احتمالية الخسارة والسرقة.

أحد الامتدادات الواعدة للوصاية واسعة الاستخدام من قبل الشركات خارج البورصة هو إمكانية توليد العائد على الحيازات.

في حين أن أسواق مشتقات البيتكوين كانت موجودة منذ عدة سنوات ، فإن الاستقرار المتزايد قد جعل الشركات في وضع يمكنها من زيادة تكوين ثروة العملاء إلى أقصى حد أثناء التعامل معها.

من خلال الاستفادة من أسواق المشتقات هذه، يمكن للشركات الاستفادة من المقتنيات لتعظيم نمو رأس المال في استثمارات المؤسسات وتوسيع مجموعة الخدمات المقدمة لقاعدة عملائها.

مع الإضافة الجديدة للحماية المؤسساتية لأي استثمار يتم إجراؤه على هذا النطاق، أصبح الأمان والثقة لا مثيل لهما حاليا.

لقد تطور الوعي تدريجيا وخاصة بين المؤسسات.

حيث هناك بيانات جوهرية اتبعت عملة البيتكوين من خلال دورات كاملة، وأصبح الفهم الأكبر المحيط بالمؤثرين والعلامات أكثر شيوعا.

نظرا لأن سعر البيتكوين يعمل بشكل مختلف عن أي سلعة أخرى، فإن قاعدة البيانات والمعرفة هذه أمر بالغ الأهمية لمديري الأموال.

كما قللت المعايير المؤسساتية من المخاطر في الوصول إلى هذه الأسواق.

شهد الربع الثاني والربع الثالث من عام 2020 استيعابا فلكيا للاستثمار المؤسساتي، ويرجع ذلك أساسا إلى الأسعار الجامحة خلال انهيار البجعة السوداء في وقت سابق من العام.

سمح المناخ الاقتصادي غير المؤكد لخصائص التحوط من المخاطر في البيتكوين بالتألق، حيث انطلقت الأسعار إلى 12000 دولار في الأشهر التي أعقبت انخفاض مارس، ثم واصلت المؤسسات الاقبال على البيتكوين ليصل سعر العملة الواحدة لـ64 ألف دولار وهو رقم قياسي جديد.

بعد أن أثبتت نفسها كمخزن للقيمة والأصول المضادة للتضخم، إلى جانب الذهب والمعادن الثمينة، فمن المرجح أن يستمر الاستثمار المؤسساتي في البيتكوين.

في نهاية عام 2020 وبداية 2021 تم الاحتفاظ بـ 64٪ من المعروض المتداول لعملة البيتكوين في نفس المحافظ منذ عام 2018 وقد يكون هذا مؤشرا على حركة صعودية قادمة لأن العديد من هؤلاء المستثمرين لم يروا بعد تقييما للسعر يتفقون معه.

مع وجود نسبة متزايدة باستمرار من عملات البيتكوين المتداولة التي تحتفظ بها المؤسسات، فمن المحتمل أن نشهد ارتفاعا حادا في الأسعار خلال 12-24 شهر القادمة نظرا لأن العديد من حاملي الأكياس الكبيرة ليس لديهم نية للتخلي عن عملات البيتكوين عند مستويات الأسعار الحالية.

من المحتمل أن يتم الاحتفاظ بمعظم عملات البيتكوين التي تم شراؤها خلال الأشهر الستة الماضية على المدى الطويل بنفس النية بينما تستمر التوقعات الاقتصادية العالمية في مسارها.

وبالتالي، فمن المحتمل أن نرى فائضا في الطلب وعرضا أقل في هذا الأصل القيّم خلال وقت الأزمة.

مع ارتفاع درجة حرارة الفضاء الاقتصادي، من المتوقع استثمار كبير من العديد من الكيانات في البيتكوين.

مستقبل الاستثمار المؤسساتي في البيتكوين:

أصبحت عملة البيتكوين استثمارا مجديا بشكل متزايد لأولئك الذين يرغبون في الاستفادة من التأثير الذي تحدثه أصول الكريبتو على الأسواق المالية التقليدية.

فهو لا يحمي المؤسسات من مخاطر تضخم المحفظة فحسب، بل إنه يكافح بنشاط هذا التضخم ولديه إمكانية زيادة حادة في القيمة.

يمكن القول أن الاستثمار المؤسساتي هو في المراحل الأولى من منحنى التبني ولديه الفرصة لحماية تنوع محفظة عملائه ونموها.

في وقت تكون فيه الأسواق الأخرى في حالة غير مؤكدة، تعد عملة البيتكوين مصدرا موثوقا للاستقرار وسيستمر تقييمه على أنه “ذهب رقمي” في العصر الرقمي الجديد.

اقرأ أيضا:

ماهي عملة النيو NEO؟

تعرف على مشروع عملة ايوتا IOTA

شارك