ماهو صندوق تداول العملات المشفرة ETF ؟

صندوق تداول العملات المشفرة ETF

ماهو صندوق تداول العملات المشفرة ETF ؟

نعمل في موقع الكريبتو على تقديم أدلة وشروحات لأهم المصطلحات الموجودة في ساحة الكريبتو وتقريبها للمستخدم العربي، ليستوعبها أكثر ويكون ضمن الحاضرين في القاطرة الأمامية لما هو حاصل في هذا السوق الناشئ.

في هذه المقالة سنتطرق للتعريف بماهية صندوق تداول العملات المشفرة (ETF)، وكيف يعمل؟ وأهم إيجابيته ومستقبله.

ماهو صندوق تداول العملات المشفرة (ETF)؟

يعمل صندوق تداول العملات المشفرة (ETF)، من الناحية النظرية، مثل أي صندوق ETF آخر.

حيث تتعقب معظم صناديق الاستثمار المتداولة ETF مؤشرا أو سلة أصول، لذا فإن ETF العملات المشفرة سيتعقب عملة رقمية واحدة أو أكثر.

مثل صناديق الاستثمار المتداولة الأخرى، فإن صناديق الاستثمار المتداولة التي تتبع مؤشر العملات الرقمية تتداول مثل الأسهم العادية في البورصة، وستكون عرضة للتغيرات في الأسعار على مدار اليوم حيث يقوم المستثمرون بالشراء والبيع.

كيف يعمل صندوق تداول العملات المشفرة (ETF)؟

لكي تعمل صندوق ETF العملات المشفرة بشكل صحيح، تحتاج المنظمة التي تدير الصندوق إلى امتلاك الأصول الأساسية التي تتعقبها.

بعبارة أخرى، سيتعين على مؤسسة ETF امتلاك حصة متكافئة من العملات الرقمية التي يتبعها الصندوق.

يتم بعد ذلك تمثيل ملكية هذه العملات الرقمية كأسهم، ومن خلال شراء هذه الأسهم، فإن المستثمرين في ETF العملات الرقمية سيمتلكون هذه العملات الرقمية بشكل غير مباشر.

سيكتسب مستثمرو ETF بعد ذلك التعرض للإمكانية الصعودية للأصول الأساسية.

ملاحظات هامة حول صندوق تداول العملات المشفرة (ETF):

إذن، أين تقف صناديق الاستثمار المتداولة للعملات المشفرة الآن؟

الجواب:

حتى الآن، أشارت لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) إلى أنها لن توافق على صناديق الاستثمار المتداولة للعملات المشفرة حتى تظهر الأسواق درجة من الاستقرار والأمن.

ومع ذلك، فإن موقف هيئة الأوراق المالية والبورصات لم يمنع عددا من الأطراف من محاولة إطلاق صناديق المؤشرات المتداولة للعملة الرقمية.

ضغطت بورصة خيارات مجلس شيكاغو (CBOE)، التي أطلقت عقود البيتكوين الآجلة، على لجنة الأوراق المالية والبورصات لإعادة النظر في حظرها السابق لصناديق تداول العملات الرقمية.

كما يواصل “كاميرون” و”تايلر وينكليفوس”، مؤسسا شركة Gemini لتبادل العملات الرقمية الشهيرة، تقديم التماس إلى لجنة الأوراق المالية والبورصات للموافقة على ETF بيتكوين لكن لحد الساعة لم ينجحا.

أطلقت “كوين بيس”، وهي منصة لتداول العملات الرقمية وتعتبر ذات شعبية كبيرة، صندوق مؤشر يعرض التعرض لأربع من أكبر العملات الرقمية، ولكن هذا ليس تماما مثل ETF.

تقدم بعض صناديق الاستثمار المتداولة تعرضا صغيرا لـ GBTC، لكنها لا تركز حصريا على العملات المشفرة.

أعربت لجنة الأوراق المالية والبورصة (SEC) عن انفتاحها على إمكانية قبولها لهذه الصناديق في المستقبل، ويمكن أن يستمر هذا في تغذية تفاؤل المستثمرين إذا ازدهرت صناديق الاستثمار المتداولة للعملات المشفرة في أجزاء أخرى من العالم.

على سبيل المثال، أدخلت أسواق مختلفة في أوروبا وآسيا وحتى أمريكا الشمالية (كندا) صناديق الاستثمار المتداولة للعملات المشفرة بفضل المستويات المختلفة من التنظيم.

لكن في الوقت الحالي، سيتعين على المستثمرين الأمريكيين الانتظار.

ETF العملات الرقمية المشفرة مقابل صناديق الاستثمار في البيتكوين:

لا توجد صناديق ETF للعملات المشفرة حاليا يتم تداولها علنا في الولايات المتحدة اعتبارا من ماي 2021.

أقرب شيء هو الصندوق المعروف باسم Bitcoin Investment Trust (GBTC).

يعمل هذا الصندوق مثل ETF من نواح عديدة حيث يمتلك عملات البيتكوين نيابة عن المستثمرين ويسمح لهم بالتداول في أسهم الصندوق.

ومع ذلك، فإن راعي الصندوق،”Grayscale Investment Trust” يفرض رسوما إدارية سنوية تبلغ 2٪ من أصول الصندوق، وهي نقطة سعر أعلى بكثير من معظم صناديق الاستثمار المتداولة الأخرى.

بالإضافة إلى ذلك، باعتبارها الأولى من نوعها، شهد صندوق GBTC بعض التقلبات الفردية في الأسعار بالنسبة للتغيرات في قيمة البيتكوين.

في حين يتوقع المرء أن يرتبط GBTC بسعر البيتكوين، لم يكن هذا هو الحال دائما حتى الآن.

بشكل عام، مع نسبة نفقات عالية وحد أدنى كبير من الاستثمار، لا يمكن الوصول إلى GBTC للمستثمرين العاديين حتى الآن.

المستثمرين الأمريكيين الذين يتطلعون إلى المشاركة في صناديق الاستثمار المتداولة بالعملة الرقمية لديهم خيارات محدودة.

يعد الاستثمار في صناديق الاستثمار المتداولة الدولية أحد الأساليب إذا كان لديهم إمكانية الوصول.

إذا استوفوا المتطلبات الصارمة للاستثمار في GBTC، فهذا احتمال آخر.

في الوقت الحالي، قد يكون هؤلاء أفضل حالا في البحث عن مجموعة ذات صلة من صناديق الاستثمار المتداولة وهي صناديق الاستثمار المتداولة بالبلوكشين.

تدعم تقنية البلوكشين مساحة العملة المشفرة وترتبط ارتباطا وثيقا بالعملات الرقمية.

هناك عدد متزايد من صناديق الاستثمار المتداولة التي تركز على الشركات المرتبطة بالكريبتو والبلوكشين.

يمكن أن يشمل ذلك مطوري معالجات الكمبيوتر والشركات المصنعة التي ترتبط ارتباطا وثيقا بصناعة العملات المشفرة.

تتيح صناديق الاستثمار المتداولة مثل:

  • Amplify Transformational Data Sharing ETF (BLOK)
  • Reality Shares Nasdaq NextGen Economy ETF (BLCN)

للمستثمرين الوصول إلى الشركات التي تركز على مساحة البلوكشين.

لقد شهد العديد من صناديق الاستثمار المتداولة هذه نجاحا هائلا بالفعل.

فوائد صندوق تداول العملات المشفرة (ETF):

شهدت بعض العملات المشفرة نجاحا ومكاسب كبيرة.

ومع ذلك، لا تزال الصناعة محاطة بعدم اليقين وتعاني من تقلبات شديدة.

لهذا السبب، يفضل العديد من المستثمرين استخدام وسيلة مثل ETF للمشاركة في مساحة العملات المشفرة.

تتيح صناديق ETF للمستثمرين الاستفادة من الفرص التي توفرها العملات الرقمية مع ترك الإدارة والأمن للخبراء.

نظرا لأن العملات المشفرة وعمليات تبادل العملات الرقمية لا تزال أهدافا للصوص والمحتالين بشكل منتظم، فمن المفهوم لماذا قد يرغب المستثمرون في اتخاذ هذا الإجراء الوقائي الإضافي.

هناك العديد من الفوائد الخاصة بـ صندوق تداول العملات المشفرة (ETF) منها:

أولا، كما هو مذكور أعلاه، فإن المحافظ ومنصات تداول العملات الرقمية معرضة بشدة للاختراق والسرقة.

لذا فإنها تشكل خطر على المستثمرون الذين يمتلكونها، حيث يمكن لأصولهم أن تختفي سواء جراء عملية سرقة أو إحتيال، بينما يتمتع المستثمر في ETF العملات الرقمية بطبقة إضافية من الأمان في البنك الوديع الذي يدعم ETF.

فائدة أخرى من ETF للعملات المشفرة هي أنه يمكن استخدامها لتتبع العملات الرقمية المتعددة في وقت واحد.

عالم العملات المشفرة مقسم إلى حد كبير، والمستثمرون الذين يتطلعون إلى الاحتفاظ بسلة من 20 عملة رقمية مختلفة، على سبيل المثال، قد يضطرون إلى امتلاك وتشغيل محافظ وحسابات متعددة عبر مختلف منصات تبادل العملات الرقمية.

مستقبل صندوق تداول العملات المشفرة (ETF)؟

على الرغم من أن هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) لم توافق حتى الآن على أي من صناديق الاستثمار المتداولة للعملات الرقمية، لا يزال المستثمرون متفائلين على نطاق واسع.

أوضح مصدر في لجنة تداول السلع الآجلة أن فرصة الموافقة على ETF للبيتكوين في 2018 كانت “90٪” ليتم التأجيل لغاية اللحظة (2021).

قد يكون لسبب التحول علاقة بحقيقة أن أسواق العملات المشفرة كانت معتدلة وأن المنظمين قد شاهدوا الافتقار إلى الدراما المحيطة بعقود البيتكوين الآجلة عبر العديد من البورصات العالمية.

كما فتحت لجنة الأوراق المالية والبورصات تطبيقات ETF البيتكوين للتعليقات العامة، حيث أعربت الغالبية العظمى من المعلقين عن موافقتهم على المنتج الجديد، مع مشاركة المتحمسون والمستثمرون التقليديون.

في المقابل، يمكن أن يساعد صعود صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين أيضا في زيادة المكاسب في عملة البيتكوين أيضا، ولأن العديد من العملات الرقمية الأخرى مرتبطة ارتباطا وثيقا بأداء البيتكوين، فإن المكاسب قد تزداد عبر سوق الكريبتو ككل.

اقرأ أيضا:

ماهي محفظة البلوكشين ؟

عملات رقمية ذات طابع الخصوصية

شارك